表1 認可投資產品數目

 2010/11 2009/10 2008/09
單位信託及互惠基金 1,944 1,968 2,093
與投資有關的人壽保險計劃 248 239 235
集資退休基金 35 34 35
強制性公積金(強積金)集成信託計劃 40 37 36
強積金匯集投資基金1 305 296 305
其他計劃2 22 25 129
總計 2,594 2,599 2,833
1 在此類別中，有121隻基金同時以零售單位信託及強積金匯集投資基金的形式發售。
2 其他計劃包含14項紙黃金計劃及八隻房地產投資信託基金。
表2 認可單位信託及互惠基金 — 按種類劃分

 數目 % 總資產淨值1 (百萬美元) %
債券基金 327 18.45 360,944 30.38
股票基金 1,089 61.46 571,859 48.13
多元化基金 78 4.40 43,005 3.62
貨幣市場基金 44 2.48 86,854 7.31
基金的基金 80 4.52 7,898 0.66
指數基金 99 5.59 106,192 8.94
保證基金 36 2.03 1,287 0.11
對沖基金 11 0.62 920 0.08
其他專門性基金2 8 0.45 9,106 0.77

1,772 100.00 1,188,065 100.00
傘子結構基金 172


認可基金數目 1,944


1 於2010年12月31日的資產淨值。
2 包括期貨及期權基金和槓桿基金。
表3 認可單位信託及互惠基金 — 按來源地劃分

 傘子基金
數目		 成分基金
數目		 單一基金
數目		 總計 % 總資產淨值1
(百萬美元)		 %
香港 35 104 61 200 10.29 36,821 3.10
盧森堡 57 1,101 3 1,161 59.72 759,667 63.94
愛爾蘭 34 253 2 289 14.87 259,299 21.83
格恩西島 2 1 0 3 0.16 0 0.00
英國 5 48 5 58 2.98 50,133 4.22
歐洲其他國家 0 0 15 15 0.77 896 0.08
百慕達 3 16 3 22 1.13 5,244 0.44
英屬處女群島 2 4 0 6 0.31 22 0.00
開曼群島 34 118 31 183 9.41 11,341 0.95
其他 0 0 7 7 0.36 64,642 5.44
認可基金數目 172 1,645 127 1,944 100 1,188,065 100
1 於2010年12月31日的資產淨值(“傘子基金”除外)。
表4 非上市零售結構性產品:銷售文件及推廣文件的認可

 2010/11 2009/10 2008/09
根據《證券及期貨條例》第105條給予的認可 84 24 61
就招股章程根據《公司條例》註冊而給予的認可 0 0 31
表5 人民幣債券:銷售文件及推廣文件的認可

 2010/11 2009/10 2008/09
根據《證券及期貨條例》第105條給予的認可 41 4 42
就招股章程根據《公司條例》註冊而給予的認可 23 34 35
1 包括一項人民幣債券發售，零售發行額達人民幣40億元。
2 包括一項人民幣債券發售，零售發行額達人民幣15億元。
3 兩項人民幣債券發售，總零售發行額達人民幣30億元。
4 三項人民幣債券發售，總零售發行額達人民幣59.74億元。
5 三項人民幣債券發售，總零售發行額達人民幣45億元。
表6 收購活動

 2010/11 2009/10 2008/09
《 公司收購、合併及股份購回守則》


根據《收購守則》作出的全面及部分要約 29 37 27
私有化 6 9 6
清洗交易寬免申請 30 41 34
根據《收購守則》提出的其他申請 224 254 190
場外股份購回及全面要約方式的股份購回 2 9 7
根據《股份購回守則》提出的其他申請 13 13 2
總計 304 363 266
《 收購通訊》 4 4 4
執行人員聲明


根據各方協議施加的制裁1 2 1 0
收購及合併委員會      
為檢討《收購守則》及《股份購回守則》而舉行的會議 1 1 5
委員會席前的聆訊(紀律聆訊及非紀律聆訊) 2 3 3
委員會發表的聲明2 2 1 3
1 根據《公司收購、合併及股份購回守則》〈引言〉部分第12.3條作出的制裁。
2 根據《公司收購、合併及股份購回守則》〈引言〉部分第16.1條發表的聲明。
表7 新上市申請

 2010/11 2009/10 2008/09
接獲的上市申請總數 201 132 87
從創業板轉到主板 17 6 15
已上市 117 79 46
申請的處理期限已過 /自行撤回申請 /申請被拒的個案1 11 13 24
1 截至3月31日。
表8 證券市場

 2010/11 變動 2009/10 變動 2008/09
聯交所上市公司數目 1,426 +7% 1,332 +5% 1,266
主板   1,258 +9% 1,158 +6% 1,092
創業板   168 -3% 174 0% 174






市值(十億元) 21,396.9 +19% 18,055.6 +78% 10,127.7
主板   21,259.1 +19% 17,920.9 +78% 10,080.8
創業板   137.8 +2% 134.7 +187% 47.0
平均每日市場成交額(百萬元) 71,862.9 +7% 67,138.1 +14% 58,832.1
主板   71,363.8 +7% 66,725.6 +14% 58,689.7
創業板   499.1 +21% 412.5 +190% 142.4
表9 香港證券業的統計資料及財務狀況1

 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008
證券交易商及證券保證金融資人總數 831 769 741
活躍現金客戶總數2 1,113,657 957,651 918,750
活躍保證金客戶總數2 132,101 138,772 113,823
活躍客戶總數(+14%) 1,245,758 1,096,423 1,032,573
資產負債表 (百萬元) (百萬元) (百萬元)
庫存現金及銀行現金3 292,827 276,962 251,982
來自保證金客戶的應收款項4 58,468 40,160 17,217
因證券交易而來自客戶及其他交易商的應收款項 138,422 120,754 86,369
自營交易持倉 173,873 143,467 94,003
其他資產 147,754 137,182 141,203
資產總值(+13%) 811,344 718,525 590,774

截至
31.12.2010		 截至
31.12.2009		 截至
31.12.2008
因證券交易而應向客戶及其他交易商支付的款項 287,645 263,372 211,565
來自財務機構的借款總額 71,558 48,572 37,015
替本身帳戶持有的淡倉5 107,211 36,891 11,186
其他負債5 126,899 177,965 156,661
股東資金總額 218,031 191,725 174,347
負債及股東資金總額(+13%) 811,344 718,525 590,774
盈利及虧損 截至
31.12.2010
止12個月
(百萬元) 		截至
31.12.2009
止12個月
(百萬元) 		截至
31.12.2008
止12個月
(百萬元)
交易總金額6 54,372,754 46,347,239 53,923,632
來自證券交易的淨佣金收入 31,079 31,676 40,120
利息收入總額 5,280 3,979 9,586
其他收入7 82,365 62,841 59,188
總營運收入(+21%) 118,724 98,496 108,894
間接成本及利息開支總額 102,224 90,164 87,707
總營運盈利(+98%) 16,500 8,332 21,187
自營交易淨盈利 10,606 12,905 5,860
期內淨盈利(+28%) 27,106 21,237 27,047
備註:
1 數據摘錄自獲發牌從事證券交易或提供證券保證金融資的持牌法團根據《證券及期貨(財政資源)規則》提交的每月財務申報表。這些統計數據並不包括一家於海外註冊成立、在香港境外進行主要業務並在香港以分支辦事處形式經營的持牌法團所呈報的數據。
2 活躍客戶是指持牌法團須根據《證券及期貨(成交單據、戶口結單及收據)規則》的規定，就相關申報月份製備並向其交付戶口月結單的客戶。
3 庫存現金及銀行現金包括代客戶持有的信託款項，總額為1,194.75億元(31.12.2009:1,143.52億元)。
4 平均證券融資抵押品比率(以整個行業計算，在某指明日期客戶存放的證券抵押品的總市值相對於來自保證金客戶的應收款項的倍數):
截至31.12.2010 截至31.12.2009
4.7倍 5.2倍
5 替本身帳戶持有的淡倉較2009年增加700億元，主要是由於一家證券交易商在申報表內將其他負債重新分類所致。
6 交易總金額包括在香港及海外進行的股票、債券及其他證券的交易。
7 其他收入包括基金管理、企業融資、同集團公司之間的管理費用及其他方面的收入。
表10 於2011年3月31日的持牌人數目(比對上年度的數字)

 法團 代表 負責人員 總計 變動

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010
聯交所參與者 440 422 11,552 10,736 1,486 1,378 13,478 12,536 +8%
期交所參與者 117 116 931 926 123 120 1,171 1,162 +1%
聯交所及期交所參與者 63 56 3,447 2,852 360 291 3,870 3,199 +21%
非交易所參與者 1,132 1,037 16,074 16,016 2,854 2,631 20,060 19,684 +2%
總計 1,752 1,631 32,004 30,530 4,823 4,420 38,579 36,581 +5%
表11 在視察中發現持牌法團違規的個案數目
違規性質 2010/11 2009/10 2008/09
未有遵從《證券及期貨(財政資源)規則》 14 12 25
未有妥善保管客戶證券 10 7 16
未有妥善備存簿冊及紀錄 6 15 13
未有妥善保管客戶款項 10 21 19
經營無牌交易業務及其他註冊事宜 2 6 0
違反發牌條件 2 1 2
違反有關成交單據 /戶口結單 /收據的規定 22 30 30
未有遵守申報 /通知規定 1 1 3
違反保證金規定 3 5 2
不當推銷行為 1 0 0
非法賣空證券 0 2 1
不當交易行為 1 2 0
違反《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》 88 132 154
違反《企業融資顧問操守準則》 10 16 1
違反《基金經理操守準則》 24 12 12
未有遵守防止洗黑錢指引 28 6 23
違反兩家交易所的其他規章及規例 20 15 2
內部監控不足 121 107 188
其他 39 51 56
總計 402 441 547
表12 成功檢控個案 — 內幕交易*
個案 被告 定罪日期 罰款(元)/罰則 須繳付的調查費(元)
1 陳柏浩 5.8.2010 120,000及監禁四個月 44,478
* 此表並無列出罰款額少於10,000元的個案。
表13 成功檢控個案 — 操縱市場
個案 被告 定罪日期 罰款(元)/罰則 須繳付的調查費(元)
1 汪忠信 22.4.2010 27,000 30,273
2 傅果權 7.5.2010 監禁33個月 694,498
3 李樹源 7.5.2010 監禁36個月 694,498
4 司徒國坤 13.5.2010 25,000及監禁四星期
緩刑12個月		 31,569
5 吳國良 27.5.2010 240小時社會服務令 69,268
6 梁建邦 31.5.2010 30,000及監禁四星期
緩刑12個月		 29,700
7 徐漢偉 10.6.2010 120小時社會服務令 60,206
8 趙溢文 2.12.2010 120小時社會服務令 21,988
9 潘明 1.3.2011 即時監禁五個月 69,268
10 方家禮 24.3.2011 40,000及監禁一個月
緩刑12個月		 27,444
11 俞幼祺 24.3.2011 監禁四星期，同期執行
緩刑18個月		 20,609
總數:11名人士
122,000 1,749,321
表14 成功檢控個案—無牌/未經授權活動*
個案 被告 定罪日期 罰款(元) 須繳付的調查費(元)
1 無牌投資顧問
郭秀萍		 6.1.2011 10,000 80,0001
* 此表並無列出罰款額少於10,000元的個案。
1 80,000元是被告須就這項控罪和與此無關的另一控罪所繳付的調查費，法院並沒有就兩項控罪分開判定費用。
表15 成功檢控個案 — 披露權益*
個案 被告 定罪日期 罰款(元) 須繳付的調查費(元)
1 李鍾大 22.7.2010 12,000 6,298
2 楊家誠 22.7.2010 16,000 11,088
3 陳亮 15.9.2010 20,000 10,357
4 李志強 11.11.2010 12,000 8,368
5 百營投資控股有限公司 9.12.2010 16,000 13,946
6 銳龍有限公司 9.12.2010 16,000 13,946
7 施展望 9.12.2010 16,000 13,946
8 銘源投資集團有限公司 17.2.2011 20,000 8,642
9 任寶根 24.3.2011 20,000 21,024
10 齊曉紅 31.3.2011 18,000 9,581
總數:10名人士 /商號
166,000 117,196
* 此表並無列出罰款額少於10,000元的個案。
表16 成功檢控個案 — 非法賣空
個案 被告 定罪日期 罰款(元) 須繳付的調查費(元)
1 張煌坤 19.4.2010 30,000 42,144
2 莫紀棠 8.7.2010 54,000 25,711
總數:2名人士
84,000 67,855
表17 成功檢控個案 — 提供虛假或誤導性資料*
個案 被告 定罪日期 罰款(元) 須繳付的調查費(元)
1 陳炳強 5.11.2010 18,000 4,954
2 林英淦 9.11.2010 10,000 10,825
總數:2名人士
28,000 15,779
* 此表並無列出罰款額少於10,000元的個案。
表18 成功檢控個案 — 沒有在指明期間內呈交經審計帳目等
個案 被告 定罪日期 罰款(元) 須繳付的調查費(元)
1 英業環球資產管理有限公司 5.11.2010 11,000 4,954
2 陳炳強 5.11.2010 11,000 4,954
總數:2名人士 /商號
22,000 9,908
表19 重大紀律行動
個案 公司/姓名 日期 涉案行為 紀律行動 /上訴審裁處裁決
1 東航國際金融有限公司
張日剛		 3.3.2011 未有妥善保管客戶款項 譴責及罰款200萬元
譴責及罰款250,000元
2 渣打銀行(香港)有限公司 1.3.2011 分銷雷曼兄弟股票掛鈎結構性票據 渣打銀行向合資格客戶回購股票掛鈎 票據，涉及逾2,300宗交易， 總金額約為14.8億元
3 張小明 21.2.2011 虛假交易 禁止在12個月內重投業界
4 張必佳 31.1.2011 內幕交易 終身禁止重投業界
5 任阡睿 29.12.2010 在銀行文件上假冒同事簽名 禁止在18個月內重投業界
6 吳國良 23.12.2010 操縱市場 禁止在三年內重投業界
7 Pauline Ellen COUSINS 15.11.2010 提供虛假的投資組合估值概要
誤導客戶		 終身禁止重投業界
8 御峰理財有限公司 8.11.2010 對職員的監督不足 譴責及罰款100萬元
9 譚錫民 25.10.2010 協助無牌槓桿式外匯交易活動 譴責及罰款816,220元
10 秦炳輝 20.10.2010 進行衍生權證交易使有關權證
成交額遭人為推高		 撤銷牌照及禁止在五年內重投業界
11 Jugurtha HARCHAOUI 9.9.2010 更改交易簿冊的估價數據 終身禁止重投業界
12 陳漢文 31.8.2010 操縱市場 禁止在18個月內重投業界及罰款134,580元
13 葉珍珍 19.7.2010 假冒客戶簽名 禁止在五年內重投業界
14 星展銀行(香港)有限公司 14.7.2010 分銷與雷曼兄弟相關的 Constellation債券 星展向合資格客戶回購Constellation債券， 涉及逾2,100個帳戶，總金額約為6.51億元
15 朱國承 5.7.2010 操縱市場 暫時吊銷牌照18個月
16 關保傑 5.7.2010 操作秘密帳戶及進行構成
利益衝突的活動		 禁止在五年內重投業界及罰款228,000元
17 譚萬全 2.7.2010 挪用客戶資產 暫時吊銷牌照18個月
18 Julius Baer (Hong Kong) Ltd 28.6.2010 將客戶視作專業投資者前，
沒有採取足夠步驟以確定他們
為專業投資者		 譴責及罰款300萬元
19 恒豐證券有限公司 17.6.2010 處理內地客戶帳戶時出現
內部監控不足		 譴責及罰款120萬元
20 恒豐期貨有限公司 17.6.2010 處理內地客戶帳戶時出現
內部監控不足		 譴責及罰款700,000元
21 胡以達
吳麗文
張蓓珍		 2.6.2010 處理一名客戶的買賣盤時
疏忽職守		 譴責及罰款800,000元
譴責及罰款600,000元
譴責及罰款400,000元
22 美林(亞太)有限公司及
Merrill Lynch Futures (HK) Ltd		 31.5.2010 內部系統及監控措施有缺失，
而有關缺失與更改交易簿冊的
估價數據有關		 罰款350萬元
23 胡俊波 18.5.2010 向僱主隱瞞交易帳戶持有人的
真實身分，及在沒有事先取得
書面授權的情況下執行交易		 禁止在12個月內重投業界
表20 監管合作請求

 2010/11 2009/10 2008/09
請求協助所涉範疇
 接獲請求 發出請求 接獲請求 發出請求 接獲請求 發出請求
執法事宜 93 74 88 89 55 66
牌照事宜 86 1,068 144 847 263 926
表21 與海外監管機構的比較

要取得其他監管機構以一致格式呈述的詳細數據並不容易，加上各機構的職權範圍各有不同，我們難以與各機構的主要表現
指標作出有意義的比較。儘管如此，我們在下表呈述若干其他監管機構在規模方面的主要數據，以供參閱。

所有外幣款額已分別按三個年度3月31日的匯率折算為港元。


 2010/11 2009/10 2008/09
證監會(截至3月31日止年度)1


職員數目 544 501 478
總支出(百萬元) 780 730 684
美國證券交易委員會(美國證交會)(截至9月30日止年度)2


職員數目 3,8485 3,7486 3,656
總支出(百萬元) 8,8975 8,5536 7,441
英國金融服務管理局(英國金管局)(截至3月31日止年度)3


職員數目(於年結日) 3,3007 3,1508 2,730
總支出(百萬元) 6,4247 5,0148 3,999
澳大利亞證券及投資事務監察委員會(澳洲證監會)(截至6月30日止年度)4


職員數目(於年結日) 數據不詳 1,932 1,698
總支出(百萬元) 數據不詳 2,756 1,585
1 證監會是獨立的非政府法定機構，主要經費來自市場交易徵費，負責監管香港的證券及期貨市場。
2 美國證交會是獨立、無黨派、半司法的政府監管機構，負責執行聯邦證券法例。
3 英國金管局是獨立的非政府機構，經費來自其監管的商號，獲賦予法定權力監管英國的金融服務，包括認可及監管以下活動:接受存款、保險、按揭貸款、提供一般保險意見、提供按揭意見及投資業務。
4 澳洲證監會是獨立的英聯邦政府機構，負責執行及監管公司及金融服務法例，以保障消費者、投資者及債權人。
5 預算數字，摘錄自呈交美國國會審議的2012財政年度預算案理據書。
6 實際數字，摘錄自呈交美國國會審議的2012財政年度預算案理據書。
7 預算數字，摘錄自英國金管局2010/2011年度業務計劃。
8 實際數字，摘錄自英國金管局2009/2010年度年報。
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