證券及期貨事務監察委員會（證監會）於 1989 年成立，是一個負責監管香港證券及期貨市場的獨立法定機構。
《證券及期貨條例》及附屬法例賦予證監會調查、糾正及紀律處分的權力。本會獨立於香港特別行政區政府運作，而經費主要來自交易徵費及牌照費用。
根據《證券及期貨條例》，證監會須擔當多重角色，主要目的是平衡市場從業員、其他市場人士及社會整體的利益。具體來說，我們的工作可劃分為以下範疇：
證監會是香港金融市場的四家監管機構之一；這四家機構分別負責監管不同的金融及投資領域，同時亦緊密合作，確保市場參與者秉持優良操守，並遏止金融罪行及失當行為。
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界別 |
監管機構 |
主要職責 |
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銀行業 |
監管金融機構(包括銀行、接受存款公司及放債人)，並透過外匯基金管理及貨幣政策操作來維持港元匯率穩定。 |
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保險業 |
保險業監管局 |
規管及監管保險業 |
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強制性公積金計劃 |
強制性公積金計劃管理局 |
監管及監督公積金計劃的運作 |
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證券及期貨 |
證監會 |
監管證券及期貨市場 |
在1970年代中以前，香港的證券及商品市場並未受到正式的監管。1973至74年間，香港爆發股災，政府遂制定證券期貨業的規管法例。
當時執行有關法例的是兩個非全職的監察委員會，分別負責監察證券及商品交易事宜。政府另外成立證券及商品交易監理專員辦事處，為兩個監察委員會處理行政工作。該辦事處由證券及商品交易監理專員出任主管，屬政府部門。在其後十年，本地與國際的證券及期貨市場均迅速發展，然而上述監管架構大致保持不變。
1987年再次爆發股災，期間顯露了上述監管架構的不足之處。由於恒生指數急跌，本地股市及股票指數期貨市場曾一度停市四天。股災過後，當局成立一個由六人組成的證券業檢討委員會，由戴維森（Ian Hay Davison）擔任主席。該委員會深入研究香港證券業的規管架構和制度，並提出改善措施，以免1987年10月的股災歷史重演。
1988年5月，證券業檢討委員會發表報告書*，指出證券及商品交易監理專員辦事處資源不足，以致未能對高速發展、急劇轉變的香港市場作出妥善的監管。
證券業檢討委員會發現，有關當局耗費太多資源進行效用不大的例行審查工作，沒有主動地監察及監督市場及中介人。兩個監察委員會缺乏明確的工作方針，以致未能有效地執行職務。他們本應採取積極主動的監管措施，以防患未然，但實際上卻是消極被動、後知後覺。
證券業檢討委員會建議在公務員架構以外成立一個法定機構，以取代當時的監管制度。該機構的主席及職員應由專業人員全職擔任，並由市場承擔主要經費。委員會認為，該機構應擁有廣泛的調查及紀律處分權力，以妥善地履行監管職能。
證監會遂於1989年5月根據《證券及期貨事務監察委員會條例》成立。該條例制定了新的監管架構，除了配合本地市場的需求，更與全球發展趨勢及國際標準同步並進。
* 戴維森報告書，摘自《香港證券市場的監管》第II部。
最後更新日期: 2019年11月19日
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